Ką reikia žinoti apie europos skolų krizę

Graikija. Airija. Portugalija. Dabar: Ispanija.

Jūs girdėjote apie skolų krizę, vykstančią per pastaruosius metus ar daugiau Europoje, tiek, kiek ji galėjo išblėsti iki fono. Tačiau dabartinė krizė pasiekė tašką, kad patikimi naujienų šaltiniai naudoja tokias frazes kaip „Europos pabaiga“ ir „žemyno sugėdinimas“.

Naujausias įvykis yra tas, kad Ispanija tapo ketvirtąja Europos centrinio banko pagalba, nors Ispanijos ministras pirmininkas Mariano Rajoy atsisakė vadinti 100 milijonų eurų, įvestų į jo šalies bankų sistemą, gelbėjimo, nes ES paskatino bankų sektoriuje, faktiškai nesumažinant Ispanijos vyriausybės skolos naštos.

Ir dabar, po visko, kai kurie strategai spėlioja, kad šie veiksmai iš tikrųjų pagilino Europos bloko krizę, nes ji pakenkė investuotojų pasitikėjimui Ispanijos vyriausybės galimybėmis finansuoti save. Galų gale, kai kalbama apie investavimą, vertybinių popierių rinkos veikia tiek pasitikėjimo savimi ir investuotojų supratimu, tiek sunkiais duomenimis. Po Ispanijos sprendimo siekti pagalbos, jos skolinimosi išlaidos padidėjo, užuot pagerėjusios.

Aišku, svarstomas klausimas iš tikrųjų nėra susijęs su Ispanija (arba Italija, arba Graikija, kuriai, be abejo, kilo sunkiausios problemos nuo bet kurios kitos Europos šalies nuo šios krizės pradžios, ar bet kuri kita šalis). Žvelgdami į įvykius Europoje susiduriame su kažkuo, kas daug didesniu.

Ripple efektas paveikslėlyje

Politikai ir ekonomistai labiau nei bet kas kitas kovoja su tuo, ką reiškia „ekonominė sąjunga“, kai viena ar kelios šalys suyra. Kitaip tariant, vienas (ar keturi) blogi obuoliai sugadina puokštę. „ The Guardian “ teigimu, aštuoni iš 17 euro zonos narių yra „rimtų finansinių problemų“.

Užkrėtimas yra dienos žodis. ES ir toliau teikia gelbėjimo įmokas savo įvairiems rinkėjams, nes jaudinasi, kad jos šalys nevykdys įsipareigojimų (skaitykite: negrąžins paskolų).

Bet kadangi visos šios šalys yra susipynusios, susidaro tokia situacija kaip mūsų dabartinėje, kurioje Ispanija yra viena iš valstybių narių, kurios remiasi ir net moka už savo pagalbos paketą. Kaip sako „Alfa“, „nenuostabu, kad ne visi tuo įsitikinę“.

Štai kaip teoriškai gali atrodyti pulsacijos efektas:

Šalis ar milžiniška bankų sistema nevykdo paskolų

Investuotojai negauna pinigų

Tie nuostoliai pakenkė toms investuotojų šalims ir bankams

Dabar kai kurios iš tų šalių ir bankų bankrutuoja

Tarkime, yra ir daugiau gelbėjimo priemonių

Mažėja atlyginimai vyriausybės darbuotojams, yra atleidžiami darbuotojai, vartotojai turi problemų

Tai vilioja į kitas pramonės šakas

Visa ši drama daro didelę įtaką akcijų rinkai

Kas vyksta toliau

Keli dalykai:

Ispanijos dramos atkreipia daugiau dėmesio į trečią pagal dydį Europos ekonomiką Italiją, kuri taip pat turi toną valstybės skolų. Ministras pirmininkas Mario Monti ėmėsi daugybės taupymo priemonių, pavyzdžiui, mokesčių padidinimo, kuris buvo skirtas išsklaidyti skolą, tačiau pirmaisiais metų mėnesiais padarė žalą ekonomikos augimui. Investuotojai, nerimastingai dėl Ispanijos ir Graikijos, baiminasi, kad Italija gali pareikalauti išorės pagalbos.

Kaip skelbia „ The Wall Street Journal“ , Graikijos vyriausybė beveik neturi pinigų, o jos ekonomika „laisvai krinta“, o „reziduojanti visuomenė pavargo nuo taupymo priemonių“.

Investuotojai nekantriai laukė praėjusio sekmadienio Graikijos rinkimų ir, dar svarbiau, ar jie parodys stabilumą ir įsipareigojimą sumokėti likusią skolą. (Anot „ The Washington Post“ , jie nepadarė nė vieno.)

Yra tikimybė, kad Graikija gali palikti euro zoną, o tai, pasak Graikijos nacionalinio banko, „smarkiai sumažintų Graikijos piliečių gyvenimo lygį“, kai graikai praranda daugiau nei pusę savo pajamų.

Kipras gali būti kita Europos šalis, kuriai reikės 20 milijardų eurų paskolos.

Kai kurie komentatoriai spėlioja, kad Graikijai pasitraukus iš pinigų sąjungos, kitos mažos šalys, turinčios didelę skolų naštą, įvertins, ar jos turėtų pasitraukti, o visa euro zona galėtų labai greitai atsiskleisti.

Nuo metų pradžios Šveicarijos BVP augo, tačiau vyriausybė svarsto pinigines priemones, skirtas kovoti su Šveicarijos franko kilimu euro zonos griūties atveju. Kitaip tariant, Šveicarija ruošiasi blogiausiam.

Ar reikėtų bijoti? Štai ką turi pasakyti Warrenas Buffettas

Kaip mes matome, viskas yra gana blogai, ir yra nemaža tikimybė, kad kurį laiką jie blogės. Bet mes nesame ypač išsigandę ir tam tikra prasme galime tai vertinti kaip gerą dalyką investuotojams: Visada geriau pirkti tada, kai rinkos yra žemos, o ne tada, kai jos yra aukštos, nes jiems dar yra daugiau galimybių kilti. Jie gali nepakilti per labai trumpą laiką, tačiau mes visada sakome, kad investavimas turėtų būti ilgalaikis pasiūlymas.

Dauguma žmonių išsigąsta, kai krinta vertybinių popierių rinka, tačiau kaip sako legendinis investuotojas Warrenas Buffettas: „Jei visą gyvenimą ketinate valgyti mėsainius ir nesate galvijų augintojas, ar turėtumėte norėti didesnių ar mažesnių jautienos kainų? “Žinoma, jūs norėtumėte mažesnės vertės mėsainio.

Bet tada jis klausia: „Jei tikitės per ateinančius penkerius metus būti nendrių taupytoju, ar turėtumėte tikėtis tuo laikotarpiu didesnės ar mažesnės akcijų rinkos? Daugelis investuotojų supranta, kad tai neteisinga … Jie pakyla, kai akcijų kainos kyla, ir mažėja, kai krinta. Iš tikrųjų jie džiaugiasi, nes pakilo „mėsainių“, kuriuos jie netrukus pirks, kainos. Ši reakcija neturi prasmės … Būsimi pirkėjai turėtų daug labiau rinktis mažėjančias kainas. “

Taigi, jei apskritai planuojate investuoti, o ne atsiimti savo investicijas, maža akcijų rinka reiškia, kad galite nusipirkti daugiau akcijų už savo kainą.

Galiausiai, „bijokite, kai kiti yra godūs, ir godūs, kai kiti bijo“, - sakė jis. Turėtumėte investuoti į tai, kas, jūsų manymu, geriausia, tačiau šiuo metu visi gana baiminasi, o baimė tik didėja.

(Čia yra daugiau išminties perlų, kurių mes sužinojome iš Warreno Buffetto.)